dYdX如何运作?

dYdX是一家专注于永续合约交易的去中心化交易所,允许用户在无需中介的情况下交易加密货币衍生品。与中心化交易所不同,dYdX运行在区块链基础设施上,让交易者在使用杠杆和永续合约等高级交易工具的同时完全掌控自己的资金。截至2026-07-02,DYDX代币的交易价格为$0.137392,市值为$115,931,767,反映了该平台在去中心化衍生品市场中的稳固地位。对于初学者来说,dYdX提供了进入加密货币期货交易的强大入口,但在执行首笔交易之前,理解钱包设置、手续费结构和风险管理至关重要。本指南将详细介绍在dYdX上安全高效地开始交易所需的每个步骤。

核心要点: dYdX通过去中心化基础设施提供高级永续交易功能,需要设置Web3钱包、理解杠杆机制并仔细优化手续费。初学者必须通过合理的仓位管理和止损订单来优先考虑风险管理,因为永续合约存在爆仓风险。在dYdX上取得成功取决于掌握钱包连接、避免常见设置错误,并将交易视为需要实践和持续学习的技能,而非投机行为。

dYdX如何运作?

什么是dYdX?

dYdX是一家专门为交易永续合约而构建的去中心化交易所,永续合约是一种衍生品,允许交易者在不持有标的资产的情况下对加密货币价格进行投机。与购买并持有代币的现货交易不同,永续合约让您可以在某些交易对上开设最高20倍杠杆的多头仓位(押注价格上涨)或空头仓位(押注价格下跌)。该平台运行在自己的区块链dYdX Chain上,通过类似传统交易所的订单簿模型处理交易,但没有中央机构持有您的资金。

dYdX的核心创新在于将中心化交易所的执行速度和用户体验与去中心化金融的自我托管和透明度相结合。当您在dYdX上交易时,您的钱包在整个过程中始终由您控制。交易所无法冻结您的账户、阻止提款或访问您的私钥。这种架构使dYdX特别适合那些在优先考虑安全性和抗审查性的同时,仍希望使用限价订单、止损和实时市场数据等高级交易功能的交易者。

dYdX的主要特点

dYdX提供了几项将其与中心化交易所和其他去中心化平台区分开来的功能。该平台支持包括Bitcoin(比特币)、Ethereum(以太坊)和数十种山寨币在内的主要加密货币的永续合约,每个市场根据流动性和波动性提供不同的杠杆限制。根据CoinGecko的数据,截至2026-07-02,dYdX保持着可观的交易量,24小时交易量为$94,119,281,显示出活跃的市场参与度。

dYdX的手续费结构采用挂单-吃单(maker-taker)模式,其中挂单方(通过设置限价订单增加流动性的交易者)支付较低的手续费甚至获得返佣,而吃单方(通过执行市价订单消耗流动性的交易者)支付略高的手续费。交易量和DYDX代币质押都会影响您的手续费等级,为活跃交易者降低成本创造激励。该平台还实施资金费率(funding rates),这是多头和空头仓位持有者之间的定期支付,有助于使永续合约价格与现货市场价格保持一致。

另一个关键特性是平台的保证金系统。dYdX默认使用全仓保证金(cross-margin),这意味着您的整个账户余额支持所有未平仓位。这种方法提供了灵活性,但也意味着一个仓位的损失可能影响您维持其他仓位的能力。当您的保证金比率低于维持保证金要求时,清算引擎会自动平仓,保护平台免受坏账影响,同时使交易者在市场剧烈波动期间面临爆仓风险。

设置钱包时应避免哪些常见错误?

选择合适的钱包

使用dYdX的第一步是选择一个能够与dYdX Chain交互的兼容Web3钱包。MetaMask是使用最广泛的选择,提供适用于Chrome、Firefox和Brave的浏览器扩展程序,以及iOS和Android的移动应用。其他兼容钱包包括支持WalletConnect的选项,如Trust Wallet、Coinbase Wallet和Rainbow。对于初学者来说,MetaMask在功能性、社区支持和故障排除资源方面提供了最佳平衡。

要安装MetaMask,请访问MetaMask官方网站(metamask.io)并下载浏览器扩展程序或移动应用。切勿从第三方网站或搜索引擎广告安装钱包扩展程序,因为钓鱼网站经常冒充合法的钱包提供商。安装后,MetaMask将引导您创建新钱包,这会生成一个12个单词的助记词。这个助记词是您钱包的主密钥,必须写在纸上并存放在安全的物理位置。不要将其保存在云存储、电子邮件或任何可能被黑客入侵的数字格式中。

常见的钱包选择错误包括使用交易所提供的钱包(如不支持Web3连接的币安或Coinbase钱包)、选择没有适当安全功能的钱包,或从未经验证的来源安装钱包软件。在安装任何钱包软件之前,始终验证官方网站URL、检查安全认证并阅读用户评论。请记住,在去中心化交易中,您的钱包是您的责任——没有客户支持可以恢复丢失的助记词或撤销未经授权的交易。

将钱包连接到dYdX

设置好钱包后,导航至dYdX官方交易平台trade.dydx.exchange。点击通常位于界面右上角的”连接钱包”按钮。将出现一个模态窗口,显示可用的钱包选项。选择您的钱包类型(MetaMask、WalletConnect等),您的钱包软件将提示您批准连接请求。

连接过程需要您签署一条消息以证明您拥有该钱包地址。此签名不会产生gas费用,也不会授予dYdX移动您资金的权限——它只是验证您的身份。签名后,dYdX将显示您的钱包地址和任何现有余额。如果这是您第一次使用dYdX,您的账户将显示零余额,直到您存入资金。

在进行首次存款之前,请验证您是否在正确的网络上。dYdX Chain是一个独立于Ethereum(以太坊)的区块链,因此您需要从Ethereum或其他支持的链桥接资产。dYdX界面包含一个内置的跨链桥功能,可引导您完成此过程。请仔细注意网络选择,因为将资金发送到错误的网络可能导致永久性损失。在转移较大金额之前,始终先进行小额测试交易。

避免常见的钱包设置错误

初学者犯的最关键错误是未能妥善保护助记词。错误地写下助记词、以数字方式存储或与任何人分享(包括声称是客户支持的人)都会导致资金被盗。如果有人获得了您的助记词访问权限,他们就完全控制了您的钱包,可以立即耗尽所有资金。除了在官方钱包软件中恢复钱包时,切勿在任何网站上输入您的助记词。

另一个常见错误是忽略将dYdX Chain网络添加到MetaMask。虽然某些钱包在您连接到dYdX时会自动检测网络,但其他钱包需要手动添加网络。dYdX平台通常提供一个”添加网络”按钮,可自动配置正确的RPC端点、链ID和区块浏览器。如果您在未配置正确网络的情况下尝试使用dYdX,交易将失败,您可能会看到令人困惑的错误消息。

Gas费用混淆也很常见。虽然dYdX Chain交易通常费用非常低,但从Ethereum桥接资产到dYdX Chain需要支付Ethereum gas费用,在网络拥堵期间可能相当可观。在桥接之前始终检查当前的gas价格,并确保您的钱包中有足够的ETH来支付交易成本。此外,一些用户犯了不保留少量ETH余额用于未来gas费用的错误,这会阻止他们以后提取资金,即使他们有可观的交易利润。

免责声明: 本文仅供教育目的,不构成财务建议。加密货币交易涉及重大风险,包括可能损失全部投资本金。永续合约交易使用杠杆,可能放大收益和损失。在进行任何交易之前,请进行自己的研究,考虑您的财务状况,并在必要时咨询持牌财务顾问。dYdX是一个去中心化平台,用户对其资金的安全和交易决策承担全部责任。过去的表现不代表未来的结果。

dYdX 有哪些交易选项?

现货交易 vs 永续合约

dYdX 主要专注于永续合约(Perpetual Contracts)而非现货交易。现货交易涉及购买和持有实际的加密货币代币,您拥有资产并可以将其转移到其他钱包。相比之下,永续合约是追踪标的资产价格的衍生工具,无需您实际拥有该资产。当您在 dYdX 上开立永续仓位时,您进入的是一份随市场价格波动而增值或贬值的合约,但您实际上从未持有加密货币本身。

永续合约的关键优势是通过杠杆实现资本效率。您无需 10,000 美元就能获得价值 10,000 美元的比特币敞口,使用 10 倍杠杆时可能只需 1,000 美元保证金即可开立相同规模的仓位。这会同时放大潜在利润和潜在损失。使用 10 倍杠杆时,5% 的有利价格波动会为您的保证金带来 50% 的回报,但 5% 的不利波动会造成 50% 的损失。对于初学者来说,这种杠杆倍数使风险管理变得至关重要。

永续合约还支持做空(Short Selling),即从价格下跌中获利。如果您认为以太坊会从 3,000 美元跌至 2,500 美元,您可以开立空头仓位并从下跌中获利,而无需借入和出售实际的 ETH。这种灵活性使永续合约成为牛市和熊市条件下的强大工具,但在投入真实资金之前,您需要了解资金费率(Funding Rates)、保证金要求和清算机制的运作方式。

杠杆交易

dYdX 上的杠杆允许您控制大于账户余额的仓位规模。如果您有 1,000 美元并使用 5 倍杠杆,您可以开立价值 5,000 美元的仓位。平台借给您额外的 4,000 美元,您的 1,000 美元作为抵押品(保证金)。随着仓位变动,您的盈亏按完整的 5,000 美元仓位规模计算,而不仅仅是您的 1,000 美元保证金。这意味着 10% 的有利价格波动会产生 500 美元利润(保证金 50% 回报),但 10% 的不利波动会造成 500 美元损失,使您的保证金减半。

dYdX 上不同交易对提供不同的最大杠杆水平,通常根据资产的流动性和波动性在 5 倍至 20 倍之间。比特币和以太坊由于流动性更深通常支持更高杠杆,而较小的山寨币可能限制在 5 倍或 10 倍以降低平台风险。更高杠杆会增加潜在回报和清算风险。使用 20 倍杠杆时,5% 的不利价格波动可能触发清算,而 5 倍杠杆让您有更多空间承受波动。

对于初学者,强烈建议从低杠杆(2-3 倍)或无杠杆开始。这种方法让您学习平台机制,了解资金费率如何影响您的仓位,并培养交易纪律,而不会面临即时清算风险。许多经验丰富的交易者即使可以使用更高杠杆也只使用最小杠杆,认识到资本保全比最大化仓位规模更重要。杠杆是放大您交易优势的工具——如果您没有优势,杠杆只会更快地放大您的损失。

dYdX 上的交易对

dYdX 支持数十个加密货币对的永续合约,不同市场的流动性和交易活动差异显著。流动性最高的交易对包括 BTC-USD、ETH-USD 以及 SOL-USD 和 AVAX-USD 等主要山寨币。更高的流动性意味着更紧密的买卖价差、更好的执行价格以及大额订单的更低滑点。

选择交易对时,初学者应优先考虑流动性而非小众机会。BTC-USD 和 ETH-USD 等高流动性交易对提供更可预测的执行、更紧密的价差和更好的订单簿深度,更适合学习交易机制。低流动性交易对可能显示更宽的价差、更高的滑点和更不稳定的价格波动,增加了新手交易者的执行风险。

平台还在交易界面中直接显示每个交易对的 24 小时交易量、未平仓合约(Open Interest)和资金费率。未平仓合约代表所有未平仓仓位的总价值,表明市场参与度。资金费率显示多头和空头之间的定期支付——正资金费率意味着多头支付空头,负资金费率意味着空头支付多头。这些费率每 8 小时调整一次,可能显著影响持有多日仓位的盈利能力。

在 dYdX 交易有哪些风险?

理解市场波动性

加密货币市场是全球波动性最大的金融市场之一,即使是比特币和以太坊等主要资产也经常出现两位数百分比的波动。这种波动性为永续合约交易者创造了机会和风险。加密货币单日 15% 的价格波动很常见,而传统股票市场的同样波动会被视为极端情况。使用杠杆交易时,这种波动性会被放大——使用 10 倍杠杆时 10% 的不利波动会清空您的全部保证金。

市场波动性在重大新闻事件、监管公告、宏观经济报告或技术突破期间会急剧增加。闪崩(Flash Crashes)——价格在几分钟内下跌 20-30% 后恢复——在加密市场定期发生,即使是看似安全仓位规模的交易者也可能触发清算。dYdX 的去中心化性质意味着在极端波动期间没有熔断机制或交易暂停,不像传统交易所。您的仓位 24/7 保持敞口,包括您未监控市场的夜间时段。

对于初学者,最重要的波动性保护是仓位规模控制。单笔交易的风险永远不要超过总交易资本的 1-2%。如果您账户有 5,000 美元,单笔交易不应让您面临超过 50-100 美元的潜在损失。这种保守方法确保即使连续亏损也不会消耗您的资本,给您时间学习和调整策略。许多初学者犯的错误是每笔交易冒 10-20% 或更多风险,这会在不可避免的连续亏损期间导致账户快速耗尽。

止损和止盈策略

止损订单(Stop-Loss Orders)是必不可少的风险管理工具,当价格达到指定水平时自动平仓,限制您的最大损失。例如,如果您在 3,000 美元开立 ETH 多头仓位并设置 5% 止损,订单会在 2,850 美元触发,平仓并防止价格继续下跌时的进一步损失。没有止损,您必须持续手动监控仓位,情绪化决策往往导致持有亏损交易太久,希望反弹。

设置适当的止损水平需要在保护和正常市场噪音之间取得平衡。如果止损太紧(例如 1% 距离),正常波动会频繁触发,即使您的整体交易方向正确也会产生损失。如果太松(例如 20% 距离),止损触发前您会面临巨大损失。常见方法是根据支撑/阻力区等技术水平设置止损,或根据您的风险承受能力和杠杆水平使用固定百分比(3-5%)。

止盈订单(Take-Profit Orders)工作原理类似,但在价格达到您的利润目标时平仓。例如,如果您在 3,000 美元开立 ETH 多头仓位目标 3,300 美元,在 3,300 美元的止盈订单会自动锁定您的收益。这消除了决定何时退出盈利交易的情绪挑战。许多交易者使用风险回报比方法,将止盈目标设置为止损距离的 2-3 倍。如果您的止损距离是 50 美元,止盈可能是 100-150 美元,确保即使胜率只有 40-50%,盈利交易也能超过亏损交易。

仓位规模和杠杆

适当的仓位规模是杠杆交易中最重要的风险管理原则。仓位规模是指您的交易美元价值相对于总账户余额的比例。拥有 10,000 美元账户,1,000 美元仓位代表 10% 仓位规模,而 5,000 美元仓位代表 50%。保守交易者通常使用 5-10% 仓位规模,而激进交易者可能使用 20-30%。超过 50% 的仓位规模极其危险,可能导致单笔糟糕交易就清空账户。

杠杆在不需要额外资本的情况下倍增您的仓位规模,但也倍增您的风险。10,000 美元账户在 5,000 美元仓位上使用 10 倍杠杆实际上控制着价值 50,000 美元的标的资产。这意味着 2% 的不利价格波动(1,000 美元损失)会消除您账户的 10%,10% 的不利波动(5,000 美元损失)会清空一半资本。高仓位规模和高杠杆的组合特别危险——使用 50% 仓位规模配合 10 倍杠杆意味着您在单笔交易中控制着总账户价值的 5 倍。

对于初学者,安全的起点是 10-20% 仓位规模配合最多 2-3 倍杠杆。这种保守方法即使完全触发止损也将单笔交易风险限制在账户的 2-4%。随着经验积累和盈利策略的发展,您可以逐步增加仓位规模或杠杆,但永远不要同时增加两者。许多专业交易者使用高仓位规模配合低杠杆或低仓位规模配合高杠杆,但很少同时结合两者。目标是生存足够长时间以发展技能,而不是在拥有经过验证的优势之前最大化仓位规模。

如何优化 dYdX 上的交易费用?

理解 dYdX 费用结构

dYdX 使用 Maker-Taker 费用模式,您支付的费用取决于您的订单是向订单簿添加流动性(Maker)还是移除流动性(Taker)。Maker 订单是不会立即执行的限价订单,因为它们以优于当前市场价格的价格下单。例如,在当前价格下方下买入限价单或在当前价格上方下卖出限价单使您成为 Maker。Taker 订单是市价订单或立即对现有订单执行的限价订单,从订单簿中移除流动性。

截至 2026-07-02,大多数交易对的标准 dYdX 费用约为 Maker 0.02% 和 Taker 0.05%,尽管确切费率因交易等级而异。这些费用按总仓位规模计算,而不仅仅是您的保证金。如果您开立 10,000 美元仓位(无论您使用 2 倍还是 10 倍杠杆资助),0.05% 的 Taker 费用成本为 5 美元。对于每天进行多笔交易的活跃交易者,这些费用会迅速累积。每天以 10,000 美元仓位规模进行 20 笔交易的交易者每天支付 100 美元 Taker 费用,或每年 36,500 美元——对盈利能力的显著拖累。

dYdX 上的费用等级由您的 30 天滚动交易量和 DYDX 代币持有量决定。交易量更高的交易者获得更低费用,顶级交易者可能获得 Maker 返佣(因提供流动性而获得报酬)而不是支付 Maker 费用。等级系统通过 DYDX 质押为持续交易活动和平台忠诚度创造激励。初学者从最高费用等级开始,但通过一段时间的持续交易活动可以达到较低等级。

降低费用的技巧

最有效的费用降低策略是尽可能使用限价订单而不是市价订单。限价订单使您成为 Maker(0.02% 费用)而不是 Taker(0.05% 费用),将您的费用成本削减一半以上。不要以市价购买 ETH,而是在当前价格略低处下限价单并等待成交。这需要耐心,如果价格偏离您的限价可能导致错过交易,但数百笔交易的费用节省会显著累积。

增加交易量以达到更高费用等级也会降低成本。但是,只有当您的额外交易有利可图时,这种策略才有意义。仅为降低费用而更频繁交易是适得其反的,如果这些额外交易亏损。通过将支付的总费用除以总交易量来计算您的有效费率,然后与下一等级的费率进行比较。如果您接近等级边界且您的交易策略已经盈利,略微增加活动可能值得。

质押 DYDX 代币也可以降低费用,尽管这种方法需要购买和持有 DYDX,这会带来 DYDX 价格波动的敞口。截至 2026-07-02,DYDX 交易价格为 0.137392 美元,24 小时下跌 26.37%,说明代币的波动性风险。评估质押 DYDX 的费用节省是否超过 DYDX 价格下跌的潜在损失。对于小账户,质押的费用节省可能不足以证明代币价格风险和资本锁定的合理性。

费用对比表

了解费用如何随交易量扩展有助于您规划交易活动并评估追求较低费用等级是否具有财务意义。下表显示基于 30 天交易量的大致费用结构:

这些计算为简单起见假设 100% Taker 订单。实际上,混合 Maker 和 Taker 订单会显著降低成本。在基础等级执行 50% Maker 和 50% Taker 订单的交易者支付约 0.035% 平均费用而不是 0.050%,在相同交易量上将年度成本从 6,000 美元降至 4,200 美元。对于活跃交易者,Maker 和 Taker 费用之间的这种差异通常比升级费用等级更重要。

dYdX 常见问题排查

连接问题

钱包连接问题是初学者遇到的最常见技术问题之一。如果您的钱包无法连接到 dYdX,首先验证您使用的是受支持的钱包和浏览器组合。MetaMask 在 Chrome、Firefox 和 Brave 浏览器上效果最好。通过 WalletConnect 的移动钱包连接有时会因应用版本不匹配而失败——确保您的钱包应用和 dYdX 移动界面都更新到最新版本。

如果连接尝试反复失败,请清除浏览器缓存和 Cookie。来自先前会话的缓存数据可能干扰新的连接尝试,特别是如果您之前连接了不同的钱包地址。清除缓存后,在尝试重新连接之前完全重启浏览器。如果使用浏览器扩展钱包,检查扩展已启用且未被其他安全扩展或浏览器设置阻止。

网络配置错误也会导致连接失败。在尝试交易之前,验证您的钱包设置为正确的网络(dYdX Chain)。如果您在以太坊主网或其他网络上,dYdX 界面可能连接但显示零余额并阻止交易。平台通常在界面中显示您的当前网络并提供自动切换网络的按钮。如果自动网络切换失败,使用 dYdX 官方文档中提供的 RPC 详细信息手动将 dYdX Chain 网络添加到您的钱包。

交易失败

dYdX 上的失败交易通常由 Gas 费用不足、网络选择错误或滑点容忍度设置引起。从以太坊桥接资产到 dYdX Chain 时,确保您有足够的 ETH 支付 Gas 费用。Gas 价格全天波动,非高峰时段(周末、UTC 深夜)通常成本较低。如果交易因 Gas 不足而失败,您的 ETH 不会丢失——网络只是在处理前拒绝交易。

滑点发生在执行价格因订单提交和执行之间的市场波动而与您的预期价格不同时。滑点在低流动性交易对或波动市场条件下很常见。如果您的交易因滑点错误而失败,要么增加您的滑点容忍度设置(接受更差的执行价格),要么减少您的仓位规模。对于低流动性交易对的市价订单,1-3% 的滑点是正常的,而 BTC-USD 等高流动性交易对通常显示低于 0.1% 的滑点。

如果您的账户没有足够的保证金来开立请求的仓位,也可能发生订单拒绝。dYdX 根据仓位规模和杠杆计算所需保证金,然后在接受订单前检查您的可用余额。如果您有消耗保证金的未平仓仓位,您用于新交易的可用保证金会减少。平台在账户概览部分显示您的可用保证金和已用保证金。平掉现有仓位或存入额外资金以释放新交易的保证金。

安全最佳实践

dYdX 上的安全始于钱包安全,因为您保持资金的完全托管。永远不要与任何人分享您的助记词,包括声称是 dYdX 支持人员的人。合法支持永远不会要求您的助记词、私钥或钱包密码。加密货币中的网络钓鱼攻击很常见,诈骗者创建虚假 dYdX 网站或发送虚假支持消息以窃取钱包凭据。

在连接钱包之前,始终验证您在官方 dYdX 域名(trade.dydx.exchange)上。将官方网站加入书签并从书签访问,而不是搜索引擎,因为网络钓鱼网站可能作为赞助结果出现。在输入任何敏感信息或签署交易之前,检查浏览器地址栏中的 HTTPS 和正确的域名。

启用钱包中所有可用的安全功能,包括密码保护、移动端生物识别认证和交易签名确认。对于较大的账户余额,考虑使用 Ledger 或 Trezor 等硬件钱包,因为这些设备将您的私钥保持离线状态并需要每笔交易的物理确认。虽然硬件钱包增加了连接过程的复杂性,但它们提供比单独软件钱包更好的防恶意软件和网络钓鱼攻击保护。

核心要点

在 dYdX 上交易需要理解去中心化交易所机制、永续合约基础知识和严格的风险管理。平台的自托管模式让您完全控制资金,但也承担安全、钱包管理和交易决策的全部责任。与可以撤销错误或恢复账户的中心化交易所不同,dYdX 上的错误通常是不可逆的,这使得教育和谨慎执行至关重要。

通过 Maker 订单、交易量等级和战略性交易时机优化费用可以随着时间显著提高盈利能力,特别是对活跃交易者。但是,费用降低永远不应以牺牲交易纪律或风险管理为代价。在盈利交易上支付 0.05% 费用的交易者表现优于在亏损交易上支付 0.02% 费用的交易者。首先专注于开发具有适当风险控制的盈利策略,然后将费用优化作为次要考虑。

仓位规模、杠杆选择和止损纪律比市场预测或技术分析更重要。即使是最好的市场分析有时也会失败,但适当的风险管理确保没有单笔交易或一系列交易能够清空您的账户。初学者应从小仓位、最小杠杆和保守风险参数开始,只有在至少 50-100 笔交易中展示持续盈利能力后才逐步增加敞口。目标是建立可持续的交易技能,而不是在您有经验有效管理之前最大化短期仓位规模。

常见问题

dYdX 对初学者安全吗?

dYdX 在技术上是安全的,因为平台使用经过审计的智能合约,没有重大黑客或资金损失的历史。但是,对初学者的安全性更多取决于理解杠杆交易的风险而不是平台安全性。自托管模式意味着您负责钱包安全,杠杆会放大收益和损失。初学者可以通过从最小杠杆、小仓位规模和在冒重大资本风险之前进行全面教育开始安全使用 dYdX。平台本身不会保护您免受交易损失、清算或糟糕的风险管理决策的影响。

在 dYdX 上开始交易需要的最低金额是多少?

dYdX 没有官方最低存款要求,但实际最低金额取决于交易目标和费用效率。从至少 500-1,000 美元开始提供足够的资本来开立有意义的仓位,同时通过仓位规模保持适当的风险管理。100-200 美元等较小金额适用于纯学习和练习,但限制仓位规模到交易费用消耗更大比例资本的程度。此外,高峰时段从以太坊桥接资产到 dYdX Chain 的 Gas 费用可能花费 10-50 美元,当费用占初始资本的 10-20% 时,非常小的存款效率低下。

我可以在 dYdX 上不使用杠杆交易吗?

可以,dYdX 允许使用 1 倍杠杆交易,相当于不借款的现货交易。当您选择 1 倍杠杆时,您的仓位规模等于您的保证金,消除了价格波动的清算风险。但是,即使在 1 倍杠杆下资金费率仍然适用,这意味着根据您是多头还是空头以及资金费率偏向哪个方向,您可能支付或收到定期资金支付。建议初学者在引入杠杆仓位的额外复杂性和风险之前不使用杠杆交易以学习平台机制。

为 dYdX 设置钱包需要多长时间?

对于完全初学者,初始钱包设置需要 10-15 分钟,包括下载 MetaMask、创建新钱包、安全记录助记词和添加 dYdX Chain 网络。拥有现有钱包的有经验加密货币用户可以在 2 分钟内连接到 dYdX。更耗时的部分是从以太坊桥接资产到 dYdX Chain,这需要以太坊交易,根据网络拥堵和 Gas 价格设置可能需要 5-30 分钟。始终为您的首次存款分配额外时间,并从小额测试金额开始以验证一切正常工作,然后再转移更大资金。

初学者在 dYdX 上最常犯的错误是什么?

最具破坏性的错误是在理解清算机制之前使用过度杠杆,导致正常市场波动期间账户快速损失。许多初学者也未能使用止损订单,希望亏损仓位会恢复,这通常导致比计划大得多的损失。糟糕的仓位规模——单笔交易冒 20-50% 资本风险——是另一个导致几笔亏损交易后账户耗尽的常见错误。此外,初学者在持有隔夜仓位时经常忽视资金费率,发现资金成本显著降低多日交易的盈利能力。在学习这些机制时从模拟交易或非常小的仓位开始可以防止学习阶段的昂贵错误。

风险提示:加密货币价格波动剧烈。本文仅用于教育目的,不构成财务、投资、法律或税务建议。在做出任何决定之前,请始终进行自己的研究并考虑您的财务状况和风险承受能力。期货交易涉及清算风险,可能导致保证金的重大或全部损失。对 dYdX 的评估基于截至 2026-07-02 的可用信息,平台功能、可用性和费用可能因地区而异。用户应在采取行动之前查看官方条款并验证当前平台状态。过去的表现、回测或验证结果不保证未来结果,用户在使用杠杆交易时可能损失资本。